冰火两重天 中美二手工程機械價格表现迥异!
“本年的行情想不到會這麼差，本来觉得春節前囤的一院子二手装备能趁着動工旺季賣個好價格，谁晓得到眼瞅着都3月中旬了，来看装备的買家仍是稀稀拉拉，根基上只有客岁同期的一半，這类行情，只能寄但愿于這批装备少亏點，赚錢是不成能了“——二手車商王林（假名高尿酸怎麼辦,）在和笔者交换時，不由得的倒苦水。和王林同样，本年的二手工程機器從業职員，廣泛感受到了必定的壓力，需求不振，均匀代價延续下行，讓愈来愈多的二手車商把眼光轉向了租赁、挪動破裂機等新模式新品类。
二手工程機器代價一向是工程機器行業很是首要的一個“晴雨表”，它暗地里的影响身分不少，供授與需求的拉動、新機代價、地域差價、环保政策带来的装备偏好等等，都對某一台二手装备代價發生影响。
而大洋彼岸的美國，各种二手工程機器代價却廣泛上涨了最少30%，創下了汗青新高！因為美國的根本舉措措施刺激政策带来的兴旺需求，和由于疫情對新機供给链的影响，讓二手装备的代價随着水长船高。
代價跟着供求瓜葛的變革而涨落，“看不見的手”在阐扬市場的自我调理機制。當供應和需求的天平再也不均衡，代價是最佳的调理手腕，也是独一的怀抱衡。
1、代價延续下行，二手装备4年時候几乎腰斩
按照市場觀测，新機代價战自2017年中旬至今，國產物牌小挖廣泛產生50%摆布的贬價幅度，中挖贬價幅度在40%摆布，大挖贬價幅度在30%摆布。而外資品牌，也廣泛贬價20%-40%不等。
以三一重工為例，按照公司年報表露的發掘機器年度業務收入数据和公然表露的年度销量数据（含海内及海外），可以大略计较得出：2017年發掘機均匀单台贩賣代價是45万元，而2020年這一数字低落到38万元，降幅达16%。主機廠的贩賣代價是给到代辦署理商的，至關于代辦署理商的本錢價，可以想象，现实的终端代價降幅远不止如斯.
家喻户晓，二手装备買賣是纯洁的市場舉動，更可以或许正确地反响市場對代價的接管水平。按照最新公布的铁甲《二手發掘機互联網買賣陈述》顯示：2022年2月海内二手發掘機的成交代價比拟21年同期降低21.4%，比拟18年1月几乎腰斩！
01. 2021年地產和基建增速前高後低，总體需求走弱
發掘機作為周期性的工程機器品类，與根本舉措措施扶植、房地產、采矿業等下流財產紧密親密相干。從公然数据看，2021年不管是房地產新動工面积，仍是基建投資金额均顯现同比下滑趋向，年頭由于疫情低基数的原因，顯现高增速後，累计同比增速起頭逐月低落。
根本舉措措施扶植投資前 11 月累计下滑 0.2%，12 月基建發力累计同比略增 0.2%；2021年整年房地產新動工面堆集计下滑 11.4%，给發掘機贩賣带来负面影响。
02. 發掘機動工小時数，持续10個月同比下滑
按照小松官網颁布的小松發掘機月度動工小時数数据顯示：
2021 年整年累计動工小時数 1227 小時，比拟 2020 幼年 12.4 小時。分季度来看，Q1 增长 136.6 小時，與2020Q1 疫情影响低基数有關；Q2-Q4 季度，動工小時数同比别离削減 42.2 小時、52.9 小時和53.7 小時；（环最近看，Q4 動工小時数顯现邊際企稳态势）。
也就是說，自2021年4月起已持续10個月同比增速下滑，直到本年2月同比增速初次轉正！2022年2月動工小時数為47.9小時，同比提高9.3%，环比降低32%。
03. 销量增加放缓，叠加代價战，市場代價延续走低
按照中國工程機器工業协會行業的统计数据顯示：
2021年1-12月，纳入统计的25家主機制造企業，总计贩賣各种發掘機器產物342,784台，同比降低16.3%。此中，海内市場销量274,357台，同比降低6.3%。
2022年1-2月，纳入统计的26家發掘機主機制造企業，总计贩賣各种發掘機器產物40,090台，同比降低16.3%。此中，海内市場销量25,330台，同比降低37.6%。
04. 环保政策倒计時，倒逼老旧装备加快贬價
按照請求：2022年12月1日号起頭，主機廠不克不及“出產贩賣”不合适國四尺度装备和呆板。可是，對付250万台存量發掘機来讲，還没有出台详细的政策条例或履行請求，是以存量装备的环保处理和報废正处于一個過渡時代。咱們可以感知的是，不少大型項目已陆续再也不采取國一和國二的發掘機出場，致使的成果是：國1、國二装备在市場畅通中顯现從一線都會净流出的趋向，固然代價也再也不具备竞争力。
發掘機行業作為投資依靠型和周期性行業，在需求紧缩、共给打擊、預期轉弱的总體經濟情况下，依然還要面临竞争加重、原質料代價上涨、排放進级等不肯定身分，不管是宏觀情况仍是微觀情况，對付行業内各方都将是一場艰难的长跑。2022年注定是布满挑战的一年！
窘境中寻觅前途，海内市場周期性進入缓增阶段，主機廠纷繁调解计谋、将目光望向了大洋彼岸。一方面，在疫情影响下，外洋制造業產能没法知足需求，海外市場需求的激增顯著晋升了海内各大工程機器企業在海外市場的占据率，同時，跟着海外經濟的规复，列國家對付根本舉措措施扶植投資的不竭加大，拉動國際市場的發掘機需求。恰是如许的布景下，咱們看到2020年以来，新機出口贩賣数据顯现出延续有力的增加。按照中國工程機器工業协會行業的统计数据，2021年整年發掘機出口销量累计达68,427台，同比增加97%。2022年1—2月發掘機出口销量总计14,760台，同比增加101.1%。而這一数字，将来還将延续扩展！
這也触發了笔者的好奇心，海外市場的需乞降表示事实几何？咱們来一块兒领會下修建行業和工程機器装备范畴的详细表示。
2、美國市場需求强劲，供不该求，二手装备代價高企
按照Ritchie Bros.表露的買賣数据（截止到2022年12月），修建工程機器装备的成交代價自20年一起走强，2021年12月到达了汗青最高點。土方类装备代價在美國和加拿大均顯现出较大幅度的上涨，特别是中型装备涨幅最大，别离上涨45%（美國）和35%(加拿大)。
01. 2022年對美國修建業来讲是相對于强劲的一年
AGC美國结合总承包商协會 (AssociatedGeneral Contractors of America) 和富國銀行装备金融扶植小组（WellsFargo Equipment Finance Construction Group）近来舉行的一項查询拜访顯示，承包商和經销商對利润和新装备贩賣的增加暗示樂觀。纵觀2022年，虽然供给链和劳動力挑战仍在延续，但此中大大都挑战将集中在知足修建項目日趋增加的需求上，修建承包商對远景的估计是很是樂觀的。
AGC首席經濟學家肯·西蒙森（Ken Simonson）暗示：“曩昔两年變得愈来愈不成展望，這在很大水平上是因為冠状病毒和當局官員對它的分歧反响。假如今朝的趋向連结稳定，2022年對修建業来讲應當是相對于强劲的一年。”
按照美國生齿普查局（U.S. Census Bureau) 颁布的数据，ABC（Associated Builders and Contractors结合修建承包商协會）阐發得出：近来几個月，付出趋向呈上升趋向。数据顯示，1月份非室第修建增加1.3%，到达8399亿美元。1月份，私台中魚訊,家非住民消费增加1.8%，大眾非住民修建消费增加0.5%。
02. 供给链間断，本錢上升，装备供不该求
按照装备制造商协會AEM（Association of Equipment Manufacturers)的查询拜访顯示：跨越95%的AEM成員在全世界和海内都履历了供给链間断。微芯片欠缺、期待卸貨的船只、劳動力限定…已紧张影响到主機廠的出貨量。
AEM（的大大都成員認為供给链問题将延续到2022年（农業装备為68%，修建装备為58%），11%的人認為這些問题會延续到2023年。此中一些問题极可能會延续到2023年，好比半导體和變频驱動器，根基上每一個工場都在利用。
生态链上的所有企業，都处在一個不服衡的經濟中，供给跟不上需求。供给链間断，直接致使了本錢上升，和運输本錢上升，没有足够的船只運输貨品，也没有足够的卡車司機，作為制造商没法将產物推向市場，就没法放置出產。推延将新装备推向市場，致使旧装备和新装备的代價持平，乃至上涨。
因為供给链間断和代價上涨，經销商如今很难保持库存。装备直接從主機廠購入，還来不及進入库存乃至展厅，就已被預售掉，當即交付给终端用户了。經销商估计供给链問题将在本年Q2和Q3获得解决。查询拜访顯示，經销商根基上對新装备持樂觀立場，61%的分销商暗示他們估计贩賣额會增长。
03. 主機廠、經销商和租赁公司，對當前市場的真实描写，奉告咱們最真正的供需瓜葛
装备制造商协會AEM的市場谍報总监本杰明·杜伊克（Benjamin Duyck）在本年2月分享了行業的供需問题：“在不肯定性、供给链束缚、劳動力欠缺和需求激增的环境下，修建装备行業是“一台煤油欠缺、几近耗尽的呆板。”
卡特彼勒全世界市場專家杰森·赫迪斯（Jason Hurdis）暗示：“對新装备的需求是周全的，從采石場到中档再到紧凑型。”。
卡特彼勒租赁和二手装备市場專家凯里·尼科尔森（Carey Nicholson）暗示，當新的供给遭到限定時，用户會選擇二手和租赁呆板。“如今對二手装备的需求很高，根基上任何一块铁均可以弥补從如今到新装备問世以前的缺口”。看似一句打趣，却道出了眼下最严重的供需瓜葛。
沃尔沃修建装备公司美國區域贩賣高档副总裁斯蒂芬·罗伊（Stephen Roy）暗示：“咱們如今的定单已預定到本年年末，2023年的預定也起頭了。”
租赁平台Yardz的首席履行官兼结合開創人杰森·佩雷斯（Jason Perez）說：“人們被迫下定单、最少必要列隊。有客户奉告咱們，他們要到2023年才能拿到装备。”
04. 供需瓜葛在鞭策市場订價，二手装备代價随之飞腾
筹备好荷包子，并耐烦列隊——咱們可以很逼真的感觉到，對付北美市場来讲，這是一個很是成心思的時代，需求强劲、供给紧缺，供需瓜葛在鞭策市場订價。AEM陈述顯示，2021季度Q4修建装备代價上涨了9.7%。RBA的子公司Rouse Appraisals的二手装备代價在曩昔18個月里上涨了10%至12%。
Rouse Appraisals的总司理Raffi Aharonian中壢當鋪,（Rouse Appraisals于2020年被RBA收購）在接管EquipmentWorld采访時，為這些数据舉行了更充实的解读——
“不管是租赁公司、OEM、經销商、仍是承包商，均可以较着看出，要得到装备是很坚苦的，他們没法能知足客户的工程需求。與此同時，咱們還看到OEM、經销商和租赁公司，他們以往凡是會更新他們的旧装备，但如今他們起頭削減处理，是為了讓他們的車隊中有可用的装备。其下流效應是，在一年中的任何一個拍賣中，可供出售的装备数目在2021和2022年間起頭降低。就销量而言，它远低于2019年的程度。
因為需求情况至關康健，這致使曩昔12-18個月的代價大幅上涨。综合来讲，在這段時候内，代價上涨了10-12%。
咱們晓得供给欠缺，但咱們也晓得需求一向很是强劲。從一個角度来看，即便供给有所增长，你可能依然會看到至關强劲的代價。即便咱們将會到达一個峰值，但也不太可能一向回落到疫情前的程度，由于需求會继续連结杰出。虽然代價在快中醫治療口臭,速上涨，但這其实不象征着一旦供给量到达峰值，代價就會忽然快速降低到以前的状况。跟着主機廠起頭陈述他們的出產数目、租赁公司和經销商起頭陈述更高的可用库存，供给起頭有所放松，咱們将會看到供给端趋于均衡，當時候的订價也會公道化。“
3、預测将来：中國市場二手工程機器代價将進入一段小幅颠簸的不乱周期
中國和美國，有着自然的情况和市場差别。美國的工程機器颠末了一百多年的成长，市場已处于成熟阶段，代價在不少年内連结持久不乱。而中國市場，在鼎力扶植的30年間，修建業和制造業都在以史無前例松山抽化糞池,的速率奔驰。從最起頭的高度依靠入口，逐步過渡到自立研發，國產物牌的產物質量和技能气力都在高速晋升。陪伴國產替换，工程機器代價也從“全世界最高”蜕變到“代價凹地”。
作為工程機器人，咱們見證了2005年以来的3個行業周期。而今，即使遭受疫情、商業战等各类突發事務，咱們@依%z99dk%然對将%72W3K%来@10年、20年布满信念，海内扶植需求依然有很大的延展空間。
至于大師都很關切的代價走势，按照铁甲的市場监测数据，咱們認為小挖和中挖的代價已根基触底，除去老旧装备逐步镌汰的影响身分，市場代價将進入持久稳态。
大挖（30吨以上機型）将是各主機廠2022年新機代價战的主阵地，估计還将有必定的下行空間。建议终端用户，可以紧密親密存眷各地項目動工规划，得當舉行装备的更替，以顺應将来的工程必要。
参考資料：
注：
AEM（Association ofEquipment Manufacturers)装备制造商协會，是一家北美的互助火伴组織，在全世界市場上鞭策修建和农業装备制造商及其價值链互助火伴的成长，具有939家修建装备制造商企業會員。
AGC (Associated General Contractors of America) 美國结合总承包商协會，是一個由及格的修建承包商和行業相干公司構成的组織，致力于技術、诚信和责任。
ABC (Associated Builders and Contractors)是一家天下性商業协會，鞭策并保卫美國的修建承包商、分包商、質料供给商和相干公司的行業规范。
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