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標題: 期貨市場的傳奇艾西高达,如何用機械化交易系统战胜市場?! [打印本頁]

作者: admin 時間: 2024-7-1 17:23
標題: 期貨市場的傳奇艾西高达,如何用機械化交易系统战胜市場?!
艾西高达對期貨市場的爱好跨越一切，他愿意花跨越凡人的工夫去钻研它，以是才有今天的成绩。他有句名言：“上天让你發生灼热的樂成愿望，天然也會供给得當的路子来让你获得樂成。”让咱们以此共勉。

在美國金融界内，艾西高达的申明其實不煊赫，投資公共對他领會的未几。但以其少有對抗的操功課绩而言，他可谓妙手，他辦理的基金可以或许长時候連結不乱高速的增加。

從70年月早期起頭和他互助的六、7個客户，此中一個客户赢了一千五百万美元，感触称心如意，提款後本身交易。此外一名客户获得一万万美元的利润後决议归隐，在海邊的處所購買房產，享受田园之樂去了。

此中一個账户在1972年時以五千美元起頭，1988年赚取了一千五百万美元以上，回報率到达300000%。若是把积年来该客户提取的金錢也计较在内的话，成就會加倍抱负。

最特此外處所，艾西高达的辦公室并没有設置任何報價装备，他认為設置報價機就即是将山君機設在写字台上，後果即是不绝向山君機奉献，直至日暮途穷。

他是在逐日收市後，获得價位資料，交由電脑阐發，然後制订入市的计谋。

初入期市，接連败北

和绝大大都初入期市的投資者同样，艾·西高达刚起頭期貨生活時，也并不是風平浪静。

1960年底，美國财務部决议遏制兜售白銀，艾·西高达认為這一行動會使白銀代價上升，因而敏捷開設了期貨账户，筹备大展拳脚。可是，因為投資履历不足，在期待入場機遇的時辰，西高达在掮客人的勾引下賣空了黄铜，成果惨遭收割。

首战告败，西高达刻意再也不听信别人建议，從新回到白銀期貨市場，期待预期中的白銀大牛市開启。但是，滑铁卢事務再次產生，在美國财務部停售白銀的那一天，他出場做多白銀期貨，但入場不久，銀價就一起下跌，终极西高达丧失惨痛，割肉離場。

接連两次買賣铩羽而归，換做别人生怕早已如被打蔫的茄子，但西高达對買賣的热忱却丝绝不减，反而還對市場的運行纪律愈来愈沉迷。

也是在阿谁時辰，艾·西高达读到了理查德·唐奇安的一份公然信，信中提到采纳纯洁的、機器的趋向跟踪買賣体系举行買賣，可以克服市場。

為了查驗唐奇安的理论，西高达起頭编写计较機步伐，颠末一系列測試，他诧异地發明信中的理论竟是真實可托的。那是艾·西高达第一次接触步伐化買賣，彼時的他，還不晓得這一技術将在将来极大的扭轉本身的糊口。

屡遭架空，决然跳槽

厥後，西高达進入了华尔街一家大型掮客公司做钻研員，钻研的品種為鸡蛋和小鸡肉期貨，重要事情是在公司的市場通信文章中向客户供给阐發陈述和買賣建议。西高达經常會按照本身的阐發，认為這两個品種不具有好的買賣機遇，建议客户離場张望。但如许的建议却触怒了公司的辦理层，他们请求西高达點窜本身的建议或爽性直接删掉西高达的阐發陈述，缘由是劝人離場张望，會影响到掮客公司的佣金收入。

以後西高达又在事情上被“穿了小鞋”。因為當時候西高达已對步伐化買賣發生稠密樂趣，以是想用公司计较機做市場阐發，但那時的计较機部分賣力人却认為西高达可能會抢走本身的饭碗，以是對其各式阻止。一個月後，不肯意让步的西高达决议告退。

再次離任，自主流派

厥後，西高达又入职了一家新公司，賣力接管路透社的消息，并轉达给公司其他掮客人。因為那時公司正處在辦理层瓜代的阶段，在辦理上相對于宽鬆，给了西高达很大的便當。在事情之余，他起頭操纵公司電脑举行買賣体系方面的測試。

在如斯便當的前提下，西高达用近半年的時候，對10個品種10年的数据举行了近百次測試，研發出了本身的第一套大范围、商用、電子计较機化的買賣体系。因為公司早就成心于计较機買賣体系，以是很快就起頭用西高达的体系举行資金辦理。

遗憾的是，虽然西高达的買賣体系表示優秀，但公司辦理层却始终没法戒掉凭债主觀猜想举行買賣的举動，不但不遵守体系的買賣旌旗灯号，還常常举行瘦身推薦,人工干涉干與，终极错失屡次機遇不說，還使得本来可以得到不错收益的账户呈現吃亏。西高达认為，若是一向依照辦理层的意愿举行買賣，本身的買賣体系不免遭到负面影响，因而他决议轉岗做買賣掮客人。

可是，轉岗并無让环境好轉。公司辦理层起頭请求西高达點窜買賣体系，提高買賣频率，由于客户買賣越多，公司的佣金收入也就更高。但西高达却认為，做多错多，频仍買賣并不是明智之举，可是辦理层對此不觉得然。两年後，忍無可忍的西高达再次離任，自主流派。

從5000到1500万

分開公司後，西高达開启了本身长达20年的買賣生活。

在最起頭的几年，西高达仅在少数客户的買賣账户和其小我账户上應用本身的買賣体系，便取患了绝對惊人的高回報。据西高达在访谈中流露，除他的“树模账户”，他旗下的其他账户事迹是不合错误外颁布的。“树模账户”是真實账户，内里是客户的真金白銀。1972年投入的初始本金是5000美元，截至1988年中期，按市值折現计较後的金额已到达1500万美元。据西高达暗示，若是買賣時代客户没有撤出資金，那末账户中的錢還将更多。

值得一提的是，與一般的買賣員分歧，西高达的辦公桌上并無安排看報價的呆板。西高达认為，在辦公桌上放看報價的呆板，就比如放一台山君機，你會一成天围着它轉，為之愉快、痴迷上瘾，從而不竭决议计劃，频仍買賣。

止损、止损、止损

在漫长的買賣生活里，艾·西高达在取患了出色的投資事迹的同時，也堆集了贵重的履历教训和真知灼见。

西高达偏重夸大，本身在買賣上获得樂成重要得益于三条法例，别離是止损、止损和止损。若是遭受一系列吃亏，西高达就會低落操作频率，在場外苏息期待。他称，“急于翻本”會發生致命的後果，屡遭吃亏時举行買賣，當時的情感是极具扑灭性的。在西高达看来，買賣時要尽可能削减吃亏、乘胜追击、小量谋劃、绝不夷由地遵守買賣法例、晓得什麼時候冲破買賣法则。

在買賣氣概上，西高达偏重于趋向跟踪，再叠加一些技能形態阐發和資金辦理的法子。在谈到趋向跟踪计谋是不是存在失效問題時，西高达暗示趋向跟踪体系的红利能力具备较着的周期性，但也恰是這類難以防止的坚苦期，才能将意志不刚强的谋利者镌汰出局，只留下真正刚强的趋向跟踪買賣者。西高达指出，在買賣市場，比的不是一時的黑白，而是谁能活得更久长。活得久才是樂成的關頭。

持久藥,

4個交易原则

作為步伐化買賣大家，西高达最初在完美電脑買賣体系的時辰也碰到過困難。好比刚起頭的時辰，他經常會反對電脑的果断，但或许是機會不合错误，总會做犯错误的决议计劃。厥後，颠末频频的查驗和不竭的改良，他對本身的交易体系信念不竭增长，少少再反對電脑的進進場旌旗灯号，同時還在以電脑旌旗灯号為買賣根据的根本上参加了一些交易原则。

1.削减危害，及早降服佩服。艾·西高达曾屡次在白銀上栽跟頭，他一次次下挪止损神來也大老二,单，但终极城市被触發，亏了不少冤枉錢。由于在白銀上吃亏太多，艾·西高达常猜疑本身是否是“狼人”，满月的夜晚尽可能不出門。

2.低落入市筹马。固然艾·西高达入場全凭電脑，但在資金节制方面端赖小我果断，砍单也是根据履历决议计劃。总的原则就是节制危害，碰到持续亏錢的环境就削减做单量。每次下单，艾·西高达的資金投入量一般都不會跨越本金的5%。

3.以技能阐發為主。艾·西高达對看圖断势有怪异的看法：趁势做单是看圖做单的一個分支，看圖比如冲浪。用不着弄懂波浪的物理道理、声波、流体力學，只要能對浪的升沉有较好的感受，再把握好機會，加之履历，就可以玩好冲浪。艾·西高达不信赖基天职析，他认為大師所晓得的根基身分市場早都反應過了，除非你有靠得住動静来历，比市場获得的早，不然按基天职析去買賣只會赔錢。

4.在得當的時候點窜交易法则，且交易法则要合适本身的個性。艾·西高达暗示，每一個投資者都有本身怪异的性情，買賣计谋起首要合适投資者的個性，其第二天久生厌是人之常情，作為精采的投資者，只有不竭改良计谋，才能获得超卓的成就。

21条投資法例

同時，艾·西高达還总結出21条投資法例。

1.當買賣体系表示凸起時，必定大為風靡，但是當利用人数大增時，市場趋向會變得升沉不定，致使買賣体系無用武之地，因而利用的人数必将會削减，從而促使市場行情再度規复到可使用買賣体系把握其脉络的境界。

2.每竣事一笔失败的買賣，我总會尽可能健忘這個不舒畅的履历，然後全神灌输期待新機遇。在竣事這笔買賣以後，我不肯意再把它挖出来。

3.大部門是透過買賣体系。不外有時辰，也會由于一時感動而出場。所幸由于感動而出場買賣的部位都不大，不至于伤及投資组合。

4.我每笔愿意承當的最大危害至多5%，不外，有時當重大動静致使市場行情冲破我的止损點時，我所蒙受的丧失也偶然會高于這個尺度。

5.你没必要领會海浪升降的缘由，就可以成為一位冲浪妙手。你只要能感受到海浪涌起和把握乘浪的機會就够了。

6.命運、聪慧和禀赋常常會被认為是造成某小我具备特别成绩的缘由。有些人简直生成就是音樂家、画家或阐發師。我认為作的能力是没法後天進修而得。我只去挖掘禀赋，然後再加以培育。

7.買賣体系實在其實不必要改進，關頭只是你必需開辟出與你本人買賣氣概相容的体系。

8.我的買賣氣概根基上是趋向追踪，再加之一些技能形態阐發與資金辦理的法子。

9.市場上有很多履历老道的買賣員，也有很多英勇的買賣員，但是兼具履历與勇氣的買賣員却很少。

10.我想這和我的哲學觀有關。我感觉市場買賣，并且常常連結樂觀的立場。别的，我不竭從買賣中進修，也不竭改良買賣体系。還要弥补一點，即我把本身與操作视為一套体系，老是跟從一套法例行事，我有時辰也會彻底離開這套法例，而依本身强烈的直觉行事，如许的買賣成果可能會致使吃亏，可是若是我没法在買賣中增加一些本身的創意，最後我可能會被压得發狂。是以，均衡事情心態也是登上樂成颠峰的關頭地點。

11.我的操作愈来愈侧重于跟從買賣体系行事：

（1）我愈来愈信赖趋向追踪的買賣方法。

（2）我的買賣程式益臻紧治療皮炎濕疹,密。有時辰，我依然會认為本身的果断可以赛過趋向追踪体系，但是這類設法在颠末几回失败後，便垂垂消散。

12.實在所有的買賣都具备某種体系化的特質。很多相當做功的買賣体系都是按照趋向追踪的理念設計的。生命自己實在也有适應趋向的征象。

當冬日到临時，鸟類就會南飞，公司也會根据市場趋向扭轉產物计谋。買賣体系表示好坏亦有其周期可循。買賣体系表示凸起時，必定會大為風靡，但是當利用人数大增時，市場趋向會變得升沉不定，致使買賣体系無用武之地，因而利用的人数必将會削减，而又促使市場行情再度規复到可暖宮貼,使用買賣体系把握其脉络的境界。

13.我认為根基面資讯并無用，由于市場早已将它反响在代價上了。若是你能比他人早几步晓得某些根基面的變革，那又另當别论了。

14.根基上，我是一個已具备20年履历的趋向買賣員。我必要的資讯，依其首要性的分列咳嗽怎麼辦,為：

（1）持久市場趋向

（2）今朝走势形態

（3）交易的機會與價位

（4）資金分派比例要按照市場客觀走势的强弱水平，不是情感的强弱水平

（5）有關根基面的讯息

15.若是我看好後市，我會及早出場。我凡是會在停损買单被轧的時辰轉做多，而在涉及停损賣单時反向做空。

16.戏剧化與情感化的買賣成果都是吃亏。自负、但愿、惧怕與贪婪都是阻止買賣樂成的停滞。

17. 關頭是（1）停损，（2）停损，（3）停损。你只要遵照這三個原则，你的買賣就有樂成的機遇。

18.在吃亏時增长筹马，試圖翻本，無异“自作孽，不成活”。

19.我在電脑程式中加了一些逻辑，比方按照市場形式调解買賣勾當。不外，整体而言，一些重大的决议计劃都是在買賣体系以外作成的，比方若何分離危害等。就生理面来講，我會根据操作的表示扭轉買賣勾當的巨细。若是正在赢利，我的買賣勾當會比力具备進犯性，反之则會削减。若是你正在吃亏，却又情感化地增长買賣勾當，但愿挽回颓势，那末必定會丧失惨痛。

20.高超的買賣員具备買賣的天份，就犹如音樂家與活動家具备天份同样。可是，超等買賣員则是生成注定要從事買賣，他们其實不是具有買賣的天份，而是運氣把握了他们。樂成有時也靠命運。

21.酷爱買賣，酷爱成功。樂成的買賣員在任何市場上，只要翻腾几年，都能樂成。

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